BREAKING DOWN Option Optionen sind extrem vielseitige Wertpapiere. Händler verwenden Optionen zu spekulieren, was eine relativ riskante Praxis ist, während Hedger Optionen verwenden, um das Risiko des Halten eines Vermögenswertes zu reduzieren. In Bezug auf Spekulationen haben Optionskäufer und Schriftsteller widersprüchliche Ansichten hinsichtlich der Aussichten auf die Wertentwicklung eines Basiswertes. Call Option Call Optionen bieten die Möglichkeit, zu bestimmten Preis zu kaufen, so würde der Käufer wollen die Aktie zu gehen. Umgekehrt muss der Optionsschreiber die zugrunde liegenden Aktien für den Fall liefern, dass der Börsenkurs den Kurs aufgrund der vertraglichen Verpflichtung übersteigt. Ein Optionsschreiber, der eine Kaufoption verkauft, glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs im Verhältnis zur Option Ausübungspreis während der Laufzeit der Option fallen wird, da er damit maximalen Gewinn erzielen wird. Das ist genau die entgegengesetzte Perspektive des Optionskäufers. Der Käufer glaubt, dass die zugrunde liegenden Aktien steigt, wenn dies geschieht, wird der Käufer in der Lage sein, die Aktie für einen niedrigeren Preis zu erwerben und dann verkaufen sie für einen Gewinn. Sollte der Basiswert jedoch am Verfalltag nicht über dem Ausübungspreis liegen, würde der Optionskäufer die für die Call-Option gezahlte Prämie verlieren. Put Option Put Optionen geben die Option zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, so würde der Käufer wollen die Aktie zu gehen. Das Gegenteil trifft auf Put-Option-Autoren zu. Zum Beispiel ist ein Put-Option-Käufer bärisch auf dem zugrunde liegenden Bestand und glaubt, dass sein Marktpreis unter oder zu einem bestimmten Zeitpunkt unter dem festgelegten Ausübungspreis liegt. Auf der anderen Seite glaubt ein Optionsschreiber, der eine Put-Option kürzt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs um einen bestimmten Preis am oder vor dem Verfallsdatum steigt. Sollte der zugrunde liegende Aktienkurs am Verfallsdatum den festgelegten Basispreis überschreiten, wird der maximale Gewinn erzielt. Umgekehrt würde ein Put-Optionsinhaber nur von einem Rückgang des zugrunde liegenden Aktienkurses unter dem Ausübungspreis profitieren. Wenn der Kurs der Basiswerte unter den Ausübungspreis sinkt, ist der Put-Option-Schreiber verpflichtet, Aktien des Basiswertes zum Ausübungspreis zu erwerben. Annahmen Basics Tutorial Viele Investoren-Portfolien beinhalten heute Investitionen wie Investmentfonds. Aktien und Anleihen. Aber die Vielfalt der Ihnen zur Verfügung stehenden Wertpapiere endet nicht. Eine andere Art von Sicherheit, eine so genannte Option, präsentiert eine Welt der Chance für anspruchsvolle Investoren. Die Macht der Optionen liegt in ihrer Vielseitigkeit. Sie ermöglichen es Ihnen, Ihre Position anzupassen oder anzupassen, je nach Situation, die entsteht. Optionen können so spekulativ oder so konservativ sein, wie Sie wollen. Dies bedeutet, dass Sie alles tun können, von einer Position zu schützen, von einem Niedergang zu einem ausschließlichen Wetten auf die Bewegung eines Marktes oder Indexes. 13 Diese Vielseitigkeit kommt aber nicht ohne ihre Kosten. Optionen sind komplexe Wertpapiere und können sehr riskant sein. Deshalb, wenn Handel Optionen, sehen Sie einen Haftungsausschluss wie die folgenden: 13 Optionen mit Risiken verbunden und sind nicht für jedermann geeignet. Optionshandel kann in der Natur spekulativ sein und ein erhebliches Verlustrisiko mit sich bringen. Nur mit Risikokapital investieren. 13 Trotz allem, was jemand sagt Ihnen, Option Handel beinhaltet Risiken, vor allem, wenn Sie nicht wissen, was Sie tun. Aus diesem Grund viele Leute vorschlagen, steuern Sie Optionen und vergessen ihre Existenz. 13 Auf der anderen Seite, ignorant von jeder Art von Investitionen platziert Sie in eine schwache Position. Vielleicht ist die spekulative Natur der Optionen passt nicht zu Ihrem Stil. Kein Problem - dann spekulieren Sie nicht in Optionen. Aber bevor Sie nicht in Optionen zu investieren entscheiden, sollten Sie sie verstehen. Nicht lernen, wie Optionen Funktion ist so gefährlich wie Springen rechts in: ohne zu wissen, über Optionen würden Sie nicht nur mit einem anderen Element in Ihrem investieren Toolbox verlieren, sondern verlieren auch Einblick in das Funktionieren von einigen der weltweit größten Unternehmen. Ob es darum geht, das Risiko von Devisengeschäften abzusichern oder den Mitarbeitern das Eigentumsrecht in Form von Aktienoptionen zu geben, nutzen die meisten Mehrländer heute Optionen in irgendeiner Form. 13 Dieses Tutorial stellt Ihnen die Grundlagen der Optionen vor. Denken Sie daran, dass die meisten Optionen Händler haben viele Jahre Erfahrung, so dont erwarten, um ein Experte sofort nach dem Lesen dieses Tutorials werden. Wenn Sie arent vertraut mit, wie die Börse arbeitet, sehen Sie sich die Stock Basics Tutorial. Ein gründliches Verständnis des Risikos ist im Optionshandel von wesentlicher Bedeutung. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Investieren in Google (GOOG) erfordert in der Regel Sie den Preis der Aktie multipliziert mit der Anzahl der gekauften Aktien zu zahlen. Eine Alternative mit geringerem Kapital beinhaltet die Verwendung von Optionen. Erfahren Sie mehr über Aktienoptionen, darunter einige grundlegende Terminologie und die Quelle der Gewinne. Das Lernen, die Sprache der Optionsketten zu verstehen, hilft Ihnen, ein informierterer Händler zu werden. Wenn Sie Leverage zu Ihrem Vorteil nutzen wollen, müssen Sie wissen, wie viele Verträge zu kaufen. Ein guter Platz zum Starten mit Optionen ist das Schreiben dieser Verträge gegen Aktien, die Sie bereits besitzen. Indexoptionen sind weniger volatil und flüssiger als normale Optionen. Verstehen Sie, wie zu handeln Index-Optionen mit dieser einfachen Einführung. Es gibt Zeiten, wenn ein Investor shouldn039t eine Option ausüben. Finden Sie heraus, wann zu halten und wann zu falten. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalystengehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die die Gehälter und die Gesamtniveaus beeinflussen. Trading ist der spekulative Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten (Aktien, Anleihen, Futures-Kontrakte, Optionen, Währungen usw.) mit der Absicht, zu profitieren Eine Preisänderung. Anders als ein Investor, der Finanzinstrumente mit dem Ziel kauft, sie nach einer Preisaufwertung (in der Regel im Laufe eines Jahres) zu verkaufen, kann der Händler Geld verdienen, wenn das Instrument im Wert steigt oder sinkt Zeitraum als ein Investor. Zum Beispiel kann ein Investor glauben, dass IBM ein gutes Unternehmen ist. Der Investor kauft Eigentumsaktien (Aktien) in IBM, erwartet, dass im Laufe der Zeit wird das Unternehmen profitabel sein und die Aktie im Wert schätzen, sowie Dividenden zu zahlen. Der Anleger kann IBM um 10,00 je Aktie kaufen und hofft, diese Aktien in zehn Jahren ab sofort mit einer beträchtlichen Prämie, d. H. 100, zu verkaufen. Sobald der Investor kauft die Aktien, wird er oder sie in der Regel auf die Investition halten (so genannte Kauf und halten), bis entweder gibt es eine Notwendigkeit, die Auszahlung der Investition, oder es gibt Grund zu der Annahme, dass die langfristigen Aussichten des Unternehmens werden Sich für das schlechtere ändern. Im Laufe der Zeit kann IBM-Aktien unter dem, was der Investor bezahlt, entweder aufgrund der allgemeinen Marktkräfte oder schlechte Verdienstberichte fallen. Allerdings ist der Investor nicht daran interessiert, diese relativ kurzen Bewegungen, erwarten, dass im Laufe der Zeit die Investition wird mit einem Gewinn realisiert werden. Die meisten Leute, die Investmentfonds durch Ruhestandkonten besitzen, sind Investoren, ihr Geld wird langfristig in einen gepoolten Fonds investiert. Ein Händler auf der anderen Seite wird auf der Suche nach Aktien, die bedeutende Bewegung, entweder nach oben oder unten, in einem relativ kurzen Zeitraum. Der Trader interessiert sich nicht für das, was mit einer bestimmten Aktie in 10 Jahren oder sogar in einem Jahr passieren wird, wie es oft der Fall ist, und sie sind selten, wenn überhaupt Interesse an Dividenden. Der Trader will die Preisänderung schnell vorantreiben, dann das Instrument verkaufen und auf der Suche nach anderen Möglichkeiten weitergehen. Zum Beispiel kann ein Händler IBM kaufen zu 10 pro Aktie, mit der Erwartung, dass es zu 12 pro Aktie in der nächsten Woche steigen wird. Nachdem die Aktie aufgetaucht ist, verkauft der Trader schnell und kann warten, bis der Bestand wieder auf 10 sinkt. Der Händler findet dann eine weitere Möglichkeit, wenn IBM Aktien bewegt werden, und wird die Aktie noch einmal geben. Dieses Mal kann die Aktie auf 13,00 ansteigen. Der Händler kann auch Geld verdienen, wenn der Kurs der Aktie um 3 zu sinken, anstatt zu gehen, vorausgesetzt, dies war richtig vorausgesehen, bevor sie die Position. Dies wird als kurz gehen. Im obigen Szenario hat der Händler 2 Gewinn pro Aktie im ersten Handel und 3 im zweiten Handel oder insgesamt 5 (abzüglich Provisionen und Steuern) erzielt. Der Kauf - und gehaltene Anleger hat in der Zwischenzeit nur 3 Gewinn pro Aktie (abzüglich Provisionen und Steuern). Kaufen und halten investieren voraus, dass durch die Zeit, wird der Preis für ein Finanzinstrument steigen, die für die Börse hat sich historisch bewährt (durchschnittliche jährliche Renditen der SampP 500 Index traditionell ca. 10 Vor-Inflation und Vorsteuer, wenn für statt Perioden über 10 Jahre). Handel, wenn erfolgreich ausgeführt, nutzt kleine Preisbewegungen (nach oben und unten) und ermöglicht eine effektivere Compoundierung von Geld. Gewinne aus erfolgreichen Handelsgeschäften können reinvestiert und genutzt werden, um noch größere Handelsgewinne zu erzielen, während Investoren ihr Kapital über einen längeren Zeitraum begangen haben und es nicht nutzen können, um zusätzliche Gewinne zu erzielen. Im Vergleich dazu kann ein Anleger in einem SampP 500-Indexfonds auf eine durchschnittliche Rendite von 10 pro Jahr über einen langen Zeitraum hoffen, während ein Trader diese Benchmark um einen signifikanten Betrag um bis zu 20 und höher schlagen möchte. Ein kleiner Prozentsatz der sehr erfolgreichen Händler haben es geschafft, jährliche Renditen von mehr als 100 bei Gelegenheit zu produzieren. Die Nachteile des Handels über Investitionen sind: Erhöhte Zeitaufwand - Trading erfordert eine größere Zeit Engagement als Kauf und halten Investitionen, die häufige Marktanalyse erfordert. Höheres Risiko - Kaufen und halten Investieren in Aktien hat eine positive Bias im Laufe der Zeit (Bestände Anstieg des Preises). Der Handel beruht ausschließlich auf menschlichem Urteil. Wenn die Händler Urteil, Ausführung und Geld-Management korrekt ist, ist der Händler profitabel. Andernfalls kann der Händler eine Menge Geld verlieren, vor allem, wenn sie oder er nimmt eine unangemessene Menge an Risiko. Spezialisierung - Händler müssen bestimmte Fähigkeiten wie die richtige Marktanalyse, die Zusammenstellung Handelsstrategien und Geld-Management zu entwickeln. Darüber hinaus sind erfolgreiche Händler arbeiten an der Entwicklung eines starken Gefühl der Disziplin und emotionale Kontrolle. Höhere Steuern und Provisionen - Der Aktienhandel erleidet höhere Steuern als der Kauf und Verkauf von Anlagen, da letzterer zu einem günstigen langfristigen Kapitalertragsteuersatz besteuert wird (dies kann vermieden werden, wenn der Handel aus einem steuerlich geschützten Ruhestandskonto besteht). Provisionen auch addieren im Handel, da es konstante buysell Tätigkeit im Vergleich mit einer einmaligen Kauf und Verkauf wie bei der Investition. Aus einer moralisch-religiösen Perspektive sind nur Investitionen auf der langfristigen Lauf in Übereinstimmung mit religiösen Regeln. Trading wurde oft mit Glücksspielen verglichen, da der Trader, wie der Spieler, spekuliert, auf ein ungewisses Ergebnis mit der Absicht zu profitieren. Während dies wahr ist, liegt ein signifikanter Unterschied zwischen Handel und Glücksspiel im Konzept der Kante. Die meisten spielenden Spiele geben einen freien Rand zum Kasino, ohne das das Kasino nicht in der Lage war, ein Geschäft zu stützen. Ein Gewinner in einem Casino ist in der Regel nicht in der Lage, ihre siegreiche Streifen für lange zu erhalten, wird das Haus schließlich gewinnen nach einer bestimmten Anzahl von Spielen, nur weil die Chancen für das Haus. Ein Händler, auf der anderen Seite, steht ein relativ gleichmäßiges Spielfeld (ein Nullsummenspiel). Mit richtigen Strategie und Geld-Management, kann ein Händler eine Kante, die ihm oder ihr eine Chance, von den Finanzmärkten profitieren zu halten. Professional Trading Edit Als Händler Ziel, Geld aus ihren Aktivitäten zu machen, Handel kann legitim als ein Unternehmen eingestuft werden. Es gibt mehrere Kategorien von professionellen Händlern: Retail Traders: Handel mit ihrem eigenen Geld für ihre eigenen Konten. Einzelhandelsunternehmen besitzen alle ihre Handelsgewinne, es sei denn, sie leihen anderen Völkern Geld zum Handel mit (in diesem Fall werden sie wahrscheinlich schulden ihnen einige der Gewinne). Einzelhandel Händler verwendet, um auf dem Boden einer Börse handeln, aber heute können von zu Hause aus mit einem Computer mit einer Internetverbindung zu handeln. Proprietary (Prop) Trader: Trades für eine Investmentbank oder Hedgefonds. In der Regel wird ein Grundgehalt bezahlt und erhält einen Teil der Handelsgewinne als Bonus. DealerMarket Maker: ein Händler, der für eine Bankmarketing-Firma arbeitet und die Aufgabe hat, einen Markt für ein bestimmtes Finanzinstrument zu schaffen, Aufträge für Kunden auszufüllen und auch von den Preisunterschieden für das Firmenkonto zu profitieren. Auch ein Grundgehalt mit Handelsgewinnen als Bonus bezahlt. Einzelhandel ist eine besonders beliebte Form des Handels, die viele streben. Ein Grund für seine Attraktivität ist das Potenzial für völlige Unabhängigkeit. Einzelhandel Händler arbeiten für sich selbst und haben keine Chef oder Kunden verantwortlich zu sein vor. Solange die Vermittlung (das Äquivalent eines Lieferanten im geschäftlichen Austausch) reibungslos funktioniert und die Finanzbehörden unverzüglich bezahlt werden, braucht der Händler keine andere menschliche Interaktion und kann in völliger Einsamkeit arbeiten. Der Einzelhändler kann von überall in der Welt, wo es eine zuverlässige Internetverbindung zu arbeiten. Bei bestimmten Märkten (d. H. Dem Währungsmarkt) ist sogar eine flexible Arbeitszeit möglich. Ein weiterer Anziehungspunkt, möglicherweise der Größte, ist die Hoffnung, dass ein Trader sein Geld durch die Zeit zusammenschließen und Wohlstand für sich schaffen kann. Ein Nachteil des Einzelhandels ist, dass der Händler sich voll und ganz auf sein Kapital und seine Fähigkeiten für das Überleben verlassen muss, da es keine Institution gibt, die ihnen ein Grundgehalt, ein Supportteam und eine Krankenversicherung zur Verfügung stellt. Viele Einzelhändler in den Vereinigten Staaten finden, dass sie mindestens ein Fünf-Zahlen-Konto (US-Dollar) benötigen, wenn sie die Fähigkeit haben, von ihren Handelsgewinnen zu leben, einige beraten sechs haben. Händler, die dies nicht tun können, sind gezwungen, Teilzeit zu handeln, es sei denn, sie verfügen über eine sekundäre Einkommensquelle (d. h. eine Rente oder einen Arbeitsgatten). Einzelhändler haben oft nicht denselben Zugang, den institutionelle Händler auf bestimmte Marktinformationen (zB Bloomberg - und Reuters-Terminals, die für die meisten Einzelhändler zu teuer sind) sowie Straßengespräche haben, obwohl diese von einer Reihe von Unternehmen negativ betrachtet werden Erfolgreiche Einzelhändler. Eine weitere Frage, die der Einzelhändler zu bewältigen hat, ist, dass es oft schwierig ist, auf eine feste Höhe der Einnahmen aus dem Handel zu verlassen. Wenn die Marktbedingungen schwanken, können die Märkte viele oder wenige Gewinnchancen bieten. Die Händler persönliche Konfidenzniveau ist eine andere Variable, die Handelsergebnisse beeinflussen können, viel in der Art und Weise eine Veränderung in einem körperlichen oder psychischen Zustand der Athleten können ihre Leistung beeinflussen. Learning to Trade Es wird allgemein geschätzt, dass 80 bis 90 der Einzelhändler nicht profitabel werden, basierend auf Berichten von Broker und ein paar bescheidene statistische Studien. Die Gründe dafür sind in keiner statistischen Studie genau festgestellt worden, doch die meisten erfolgreichen Trader stimmen in der Regel darin überein, dass es in der Regel darauf zurückzuführen ist, dass eine professionelle Einstellung, schwaches Engagement, Disziplinlosigkeit, Mit einem Konto, das zu klein für das spezifische Instrument ist, das gehandelt wird) und unrealistischen Erwartungen, dass die meisten Einzelhändler nicht profitabel werden. Es wurde oft behauptet, dass Makler und Vermarkter von vorverpackten Handelssystemen häufig den Handel als ein einfaches reichen zu Hause Aktivität, die nicht erfordert viel Studium, Disziplin oder Arbeit, die oft zieht die falschen Menschen zum Handel. Das gemeinsame Ziel professioneller Händler ist es, über eine Vielzahl von Marktbedingungen konsequent rentabel zu sein. Es besteht die Tendenz für einige Händler, auf große Händler zu zielen (sehr große Positionen zu setzen und ein hohes Risiko in der Hoffnung auf große Renditen zu übernehmen), aber dies kann den Zielen der Konsistenz zuwiderlaufen, wodurch das Risiko erhöht wird, Trader wird ihr Konto erschöpfen. Wenn zum Beispiel ein Tageshändler in der Lage ist, eine 1 Rendite auf seinem Konto pro Handelstag zu berechnen (ein Ziel, das nicht einfach, aber nicht unmöglich zu erreichen ist), könnten sie möglicherweise eine Rendite von 25 pro Monat erzielen. Wenn jeder Monat so konsequent gewinnbringend war und der Händler seine Positionsgröße jeden Monat in Übereinstimmung mit ihren Gewinnen erhöhte, konnte ihre Rechnung über 14mal in Größe in einem Jahr, vor Steuern wachsen. Händler, die auf sehr hohe Erträge streben, können dagegen in einigen Fällen sogar über einen wesentlich kürzeren Zeitraum noch höhere Ergebnisse erzielen, jedoch zu einem erheblich höheren Risiko. In den meisten Fällen sind solche Händler mit hohem Risiko, die es schafften, zunächst erfolgreich zu sein, oftmals so schnell wie möglich verloren oder verloren. Viele Händler berichten, dass es überall von sechs Monaten bis über ein Jahr der Vollzeit-Trading dauert, um rentabel zu werden. Viele würden darauf hindeuten, dass es eine noch längere Zeit dauert, um zu lernen, konsequent in verschiedenen Marktbedingungen profitabel zu werden. Als Beispiel, begann viele Tag Trader Handel während der Internet-Tech-Blase der 90er Jahre. Als die Blase schließlich brach und Tech-Aktien begannen, fallen zu fallen, scheiterten viele dieser Händler, rentabel zu bleiben und wurden von Geschäft verlassen. Eine Reihe von Händlern berichten, dass sie ihre Konten einmal oder sogar mehrere Male gesprengt haben, bevor sie rentabel werden. Trader sind in der Regel selbst gelehrt, obwohl Händler, die für eine Institution arbeiten wollen oft ein Diplom in Finanz-oder Wirtschaftswissenschaften auf dem Undergraduate andor Absolventen-Ebene (d. H. Ein MBA). Die meisten Finanzprogramme sind nicht spezifisch auf den Handel ausgerichtet und können nur eine oder zwei Klassen aufweisen, die den Handel betreffen. Diejenigen, die für eine Institution handeln oft unterziehen ein grundlegendes Trainingsprogramm an der Institution und kann verlangt werden, eine Wertpapiere Lizenz-Prüfung (in der Regel die Series 7 und Series 63, die Serie 3 für Futures-Kontrakte). Einzelhandel Trader traditionell studieren Handel aus Büchern. Es gibt kommerzielle Seminare und Mentoring-Dienstleistungen, die bei neuen Händlern vermarktet werden. Viele Händler finden es schwierig, die Qualität eines bestimmten Trading-Lehrer zu unterscheiden, da es kein professionelles Akkreditierungssystem gibt, noch gibt es eine Möglichkeit, unabhängig zu überprüfen, ob der Lehrer ein konsequent rentabel Trader ist. Die Branche, die auf die Betreuung von Händlern ausgerichtet ist (Verkauf von Bildung, Nachrichtenbriefen und Handelssystemen), wird oft mit großer Skepsis betrachtet. Die Logik dieser Kritik ergibt sich aus der Tatsache, dass ein erfolgreicher Händler wird wahrscheinlich feststellen, dass der Handel ist eine profitablere Tätigkeit als der Verkauf von Waren und Dienstleistungen. Folglich sind viele Handelsdienste nicht zuverlässig, da sie von Händlern stammen, die entweder unrentabel sind oder von der Rentabilität nach einem Glücksstreifen fielen. Bestimmte Einzelhändler haben das Glück, einen professionellen Händler zu finden, der bereit ist, sie zu betreuen, manchmal nur aus gutem Willen. Die meisten Einzelhändler beginnen mit Papier-Trading (Handel Demo-Konten), wechseln dann auf echte Bargeld, wenn sie sicher sind, dass sie mit einem gewissen Grad der Konsistenz profitabel sein können. Timelines von Trading Edit Traders folgen in der Regel drei verschiedene Zeitlinien: Positionstenden Trader: Trader, die in Positionen für über ein paar Wochen, manchmal bis zu einem Jahr bleiben. Diese Form des Handels erfordert in der Regel die geringste Zeit Engagement, Bestellungen können oft entfernt erfolgen. Swing Trader: Trader, die Positionen für ein paar Tage bis ein paar Wochen zu halten. Day Trader: Trader, die Positionen halten während eines Handelstages (manchmal so kurz wie ein paar Sekunden oder so lange wie ein paar Stunden), und beenden Sie den Tag ohne offene Positionen. Diese Form des Handels erfordert, dass der Händler vor dem Computer zu jeder Zeit vorhanden ist, wenn der Handel abläuft und als solcher der zeitaufwendigste ist. Viele Tag Trader argumentieren, dass diese Form des Handels weniger stressig ist, weil sie wirklich am Ende des Tages getan werden, halten sie keine Positionen über Nacht, die Stress hinzufügen können, wenn Märkte plötzlich über Nacht Umkehrungen machen. Sie fühlen auch, dass, da ihr Geld weniger gefesselt ist (es ist immer ganz zu Beginn des Tages verfügbar), können sie es effektiver zusammen. Gegner des Tageshandels argumentieren, dass die hohen Provisionen des häufigen Handels macht es schwieriger für Tag-Händler zu profitieren. Während viele Händler beschlossen, in einem Zeitrahmen spezialisieren, werden viele lernen, den Handel in mehreren Zeitrahmen. Trader neigen dazu, einen Zeitrahmen, der am besten geeignet ist, um ihre Persönlichkeit zu finden und damit ihnen die größte Kante bei der Bewertung der Gewinne zu finden. Anfangs-Händler neigen dazu, in der Regel mit dem Zwischenzeitrahmen (Swing-Handel) beginnen und dann weiter zu experimentieren mit den anderen Zeitrahmen zu bewegen. Es ist in der Regel nicht empfohlen, von Day-Trading zu starten, da Day-Handel erfordert sehr schnelle Entscheidungen und fordert eine scharfsinnigere Analyse des Preises (die oft mehr Zufälligkeit als die längeren Zeitrahmen). Der Positionshandel als allgemeine Regel erfordert eine höhere Kapitalisierung, eine geringere Hebelwirkung und die Verwendung kleinerer Aktienbezugsgrößen, um den größeren Schwankungen in der Marktbewegung Rechnung zu tragen. Asset-Klassen, die im Handel verwendet werden Es gibt eine Reihe von Finanzinstrumenten, die im Handel verwendet werden. Aktien (Aktien). Eigentumsanteile von Unternehmen sowie gepoolte Fonds (ETFs und geschlossene Investmentfonds), die den Handel über zentralisierte Börsen treiben. Aktienhandel ist wahrscheinlich die älteste Form des Handels, die existiert, folglich ist es, was viele zu gravitieren. Eine Aktie handelt während der Öffnungszeiten, an denen die Börse notiert ist (d. H. Von 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr EST für die New Yorker Börse und die NASDAQ). Es ist möglich, eine Aktie am Ende eines Tages hoch zu handeln und am nächsten Börsentag, der als Übernachtrisiko bekannt ist, deutlich niedriger zu öffnen. Day Trader von US-Aktien (die kaufen und verkaufen eine Aktie am selben Tag) sind von der SEC Regulierungsbehörde erforderlich, um ein Minimum von 25.000 in ihrem Handelskonto zu allen Zeiten haben. Anleihen: Darlehen, die an Unternehmen, sowie die US-Regierung (Treasuries) gemacht werden. Anleihen Handel über den Ladentisch, und sind in der Regel schwierig für Einzelhändler zu handeln, es sei denn, sie haben eine Menge Kapital. Die meisten Händler verlassen sich auf Futures-Kontrakte oder ETF-Fonds, wenn sie das Engagement in Anleihen wollen. Futures-Kontrakte. Verträge über Rohstoffe (Öl, Gold, Weizen, Schweinebäuche) sowie Aktienindizes, Anleiheindizes, Währungen usw. Diese handeln an mehreren zentralen Börsen nahezu rund um die Uhr und bieten eine hohe Hebelwirkung (die Fähigkeit, geliehenes Geld zu verwenden Steigern. Die meisten ersten Händler können nicht effektiv behandeln die Hebelwirkung, die der Futures-Markt bietet. Es wird in der Regel empfohlen, haben 10.000 Handelskapital pro Futures-Vertrag, den Sie handeln möchten. Spotwährungen (Devisen oder Devisen). Währungspaare (d. h. der Euro gegenüber dem US-Dollar, US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen). Währungen Handel über Bank-Netzwerke auf der ganzen Welt 24 Stunden am Tag, 5 Tage die Woche plus Sonntagabend. Von allen verschiedenen Anlageklassen können Währungen mit dem geringsten Kapital gehandelt werden. Unter Verwendung eines Maklers, der Mikroverträge anbietet, ist es möglich, mit weniger als 1000 zu beginnen. Leverage (die Fähigkeit, Geld zu leihen, um Renditen zu leihen) kann so hoch sein wie 500: 1. Einstellungen. Es handelt sich um Sonderverträge zum Kauf oder Verkauf von Aktien oder Futures-Kontrakten zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem bestimmten Preis. Optionen Handel über Austausch während ihrer regulären Stunden. Optionen verlangen nicht so viel Kapital wie Aktien und bieten gebaut in Hebelwirkung. Allerdings sind sie als schwieriger, effektiv handeln. Optionen werden auch von einigen Händlern als Sicherungsinstrument beim Handel mit anderen Anlageklassen verwendet. A Traders-Entscheidungsprozess Bearbeiten Es gibt drei grundlegende Skill-Gruppen für den Handel erforderlich. Sie sind: Trading-Strategie: die Entscheidung, unter welchen Marktbedingungen ein Handel geben, auf welcher Seite. Money Management: Entscheiden, wie viel auf jedem Handel zu riskieren und wie man Schwankungen im Trading-Account zu verwalten. Psychologie: Instillation, Selbstdisziplin und eine leidenschaftliche, objektive Haltung gegenüber Verlusten und Siegen. Vor dem Eintritt in einen Handel muss ein Händler einen Entscheidungsprozess durchlaufen, den er im Voraus erarbeitet hat. Was ist die wahrscheinlichste Bewegung im Preis nach oben oder unten Dies wird durch Marktanalyse, Blick auf und Messung von Preisinformationen, Lesen der Nachrichten in einigen Fällen, und machen eine gebildete Vermutung in einem Händler Logik und Überzeugungen basiert. Sollte ich in oder nicht Ein Händler muss ziemlich zuversichtlich, dass die Handels-Setup hat eine anständige Chance für den Erfolg sowie eine solide Risikobereitschaft Verhältnis vor einer Position. Die Position kann entweder lang (profitieren, wenn der Preis steigt) oder kurz (profitierend, wenn der Preis nach unten). Wann ist die beste Zeit für mich zu bekommen Die Preise sind ständig in Bewegung, und es ist wichtig, geduldig genug, um die besten Einstiegspunkt zu finden, anstatt zu springen, sobald ein Händler denkt, sie sehen eine Chance. Wie viel werde ich riskieren Dies ist der Schrei Onkel Punkt, der Ort, wo der Trader wird beenden (genannt Einstellung ein Stop-Loss), wenn die Dinge nicht bewegen in ihr oder seine Gunst. Diese Entscheidung wird von einer Händlern Geld-Management-Strategie diktiert werden. Wie viel Gewinn sollte ich nehmen Ein Händler muss auch eine Idee haben, wie viel sie oder er steht, um auf den Handel machen, bevor sie aus. Die Preise können in einem Händler zugunsten bewegen sich dann gegen sie bewegen. Der Händler muss wissen, wann sie genug Risiko eingegangen sind und sollten nun einige oder alle ihr Geld aus dem Tisch nehmen. Nach der Beantwortung dieser Fragen (die manchmal sehr schnell beantwortet werden müssen), wird der Händler den Handel platzieren. Daraufhin fragt der Trader sich ständig: Ich bleibe da, wie ich bin, füge ich mehr hinzu, nehme ich etwas Geld vom Tisch, komme ich ganz raus? Trading Tools Edit Ein Einzelhändler braucht die folgenden Werkzeuge in Ordnung Als Handelsunternehmen tätig sein: Handelskapital: bekannt auch als Handelsbeteiligung oder in einigen Fällen, Marginablagerung. Dieses Kapital, hinterlegt mit dem Maklergeschäft, ist Sicherheit für alle Händler Trades. Wenn das Kapital vollständig erschöpft ist oder unter dem Niveau liegt, in dem ein Händler eine legitime Position festlegen kann, gilt der Händler, dass er das Konto gesperrt hat, und ist daher außer Betrieb, bis er eine neue Handelsbeteiligung abgibt. Händler, die ganz aus dem Handel machen wollen, haben oft Konten von fünf bis sechs Zahlen. Dieses Kapital muss Risikokapital sein, also Geld, das vollständig verloren gehen kann, ohne schädliche Auswirkungen auf die finanzielle Gesundheit eines Händlers zu haben. Daher empfiehlt es sich nicht, geliehenes Geld zu verwenden. Brokerage-Konto: Das Brokerage bietet dem Händler den Zugang zu dem Markt, den er oder sie handeln möchte. Der Broker verdient eine Provision für jeden Handel, der gemacht wird, unabhängig davon, ob der Handel profitabel ist oder nicht. Der Broker bietet auch dem Händler Marge, Geld, das geliehen werden kann, um potenzielle Gewinne (die auch dazu dienen können, um Verluste zu erhöhen), sowie Daten-Feeds und Trading-Software zu erhöhen. Computer mit Internet-Anschluss: In diesen Tagen praktisch alle Brokerage über das Internet zu betreiben. Viele Händler erhalten eine Backup-Internetverbindung oder verwenden ein Handy für den Fall, dass ihr Computer schlägt, während sie einen offenen Handel haben. Viele Händler mögen zwei oder mehr Monitore haben, um zu helfen, einfachere Spur der verschiedenen Diagramme und der Nachrichten zu halten. Charting-Software: Diese Software wird für die Analyse von Preis-Trends verwendet und wird oft von Maklern angeboten, obwohl es verschiedene Plattformen, die verwendet werden können. Zugriff auf Nachrichten: Einige Händler wie auf Nachrichten zu handeln, und haben Kabel-TV-Abonnements für Kanäle wie CNBC und Bloomberg, sowie Internet-News-Abos. Viele lesen auch regelmäßig Finanzpublikationen wie das Wall Street Journal. Bürofläche: Händler müssen einen sauberen, organisierten Ort zu arbeiten, wo sie nicht leicht gestört werden können. Vor dem Lernen, wie man eine Handelsstrategie zusammensetzt, muss ein Händler einige der Grundlagen der Finanzmärkte erfassen, um die Dynamik der Preisbewegungen zu verstehen, die alle auf Angebot und Nachfrage basieren. Dies wird als Fundamentalanalyse bezeichnet. Während kurzfristige Händler nicht stark auf fundamentale Analyse verlassen, das Verständnis der Grundlagen ist hilfreich bei der Analyse von Nachrichten und versuchen zu verstehen, warum die Preise in Reaktion darauf zu bewegen. Danach fährt ein Händler fort, die technische Analyse, die das Studium der tatsächlichen Preisbewegungen ist, getrennt von irgendwelchen externen Informationen (Ertragsberichte und andere Nachrichten, die grundlegende Daten sind) zu studieren. Die technische Analyse ermöglicht es einem Trader, aus den knirschenden Preislinien, die er oder sie auf einer Preistabelle sieht, einen gewissen Sinn zu finden und Bereiche zu finden, in denen es vermutlich zu einer entscheidenden Preisaktion kommt. Dies sind Bereiche, in denen der Händler wird für Setups suchen, Möglichkeiten zum Handel. Grundlegende Analysenbearbeitung Die primären grundlegenden Bewegungen der Bestände sind: Unternehmensgewinne: das Vertrauen in die Fähigkeit eines Unternehmens, einen Gewinn zu erzielen, einschließlich aller Nachrichten, die die Rentabilität beeinträchtigen können (d. h. der Tod eines Schlüsselpersonen im Unternehmen, eine Klage usw.). Sektor: die Gesamtleistung des Sektors eines Unternehmens (dh Energiesektor, Konsumgüter, Tech) Wirtschaft: die allgemeine Stimmung über die Zukunft der Wirtschaft, die sich oft in den breiten Marktindizes widerspiegelt (Dow Jones Industrial Average, SampP 500 ). Die primären Bewegungen der Anleihen (festes Einkommen) sind: Zinssätze: die Bundeszinssätze, und die Differenz zwischen US-Schatzkammern und Unternehmensanleihen (genannt Rendite Spread). Kreditbewertung: Ratings der Ratingagenturen (Moodys, Standard und Poors). Für Unternehmensanleihen können diese Ratings von Investment Grade zu Junk, abhängig von der Firma Bonität reichen. Die Macher hier sind variiert je nach dem spezifischen Instrument, das gehandelt wird. Außerordentliche Ereignisse wie Hurrikane oder Befall können zu Versorgungsengpässen bei Getreide führen, Terroranschläge können zu einem Anstieg der Ölpreise usw. führen. Die Macher der Optionen sind die zugrunde liegenden Instrumente, dh eine Option auf eine Aktie wird durch Fundamentaldaten beeinflusst Die diesen Bestand beeinflussen. Die primären Bewegungen der Währungen sind: Zinssätze: höhere Zinsen für eine bestimmte Währung machen diese Währung attraktiver. Vertrauen: Das Vertrauen in eine Regierung und ihre Wirtschaft macht die Währung attraktiver. Ein katastrophales Ereignis in einer Regierung kann einen panischen Flug aus einer bestimmten Währung verursachen. Intervention: staatliche Intervention in Währungspreise wirkt sich auf seinen Wert, in der Regel, aber nicht immer in die Richtung, dass die Regierung wünscht, die Währung zu beeinflussen. Technische Analyse Edit Technische Analyse ist die Studie der Preisbewegung oder Preis-Aktion. Der technische Analytiker (manchmal auch als Chartist bezeichnet) basiert auf der Prämisse, dass Händler oft an signifikante Preisniveaus denken und diese Werte in der Regel respektieren, wenn es keine widersprüchlichen fundamentalen Daten gibt. Basierend auf dieser Prämisse zielt die technische Analyse darauf ab, wahrscheinlichere Preisbewegungen vorherzusagen, indem sie versuchen, einen Trend zu lokalisieren (die allgemeine Richtung, in der die Preise sich bewegt haben). Die Tendenz basiert auf der Idee, dass, wenn die Preise in Bewegung gesetzt werden (oben oder unten), sie in Bewegung zu bleiben, wenn nicht durch eine externe Kraft (Grundlagen) gestört. Die Preise bewegen sich in zwei verschiedenen Modi, Trends und Reichweiten. Trends werden als eine Bewegung in einer bestimmten Richtung gesehen, entweder insgesamt oben oder unten insgesamt. Die Preise werden oft Trend und dann Pause, kurz in die entgegengesetzte Richtung bewegen (bekannt als Retracement oder Korrektur), dann wieder ihre ursprüngliche Richtung. Die Tendenz kann eine bedeutendere Pause, manchmal auf - und absteigen kurz oder Konsolidierung, dann weiter ihre Richtung. Schließlich kann der Trend eine Umkehrung einleiten, an welcher Stelle sie sich gegenüber ihrer ursprünglichen Richtung bewegen wird. Ranges treten auf, wenn sich die Preise innerhalb einer begrenzten Preiszone auf - und abbewegen und innerhalb eines bestimmten Zeitraums innerhalb dieser Grenzen bleiben. Es ist interessant festzustellen, dass ein Markt, der reicht, in der Tat Trends im Bereich haben: Der Preis wird bis zur Obergrenze des Bereichs, bekannt als Widerstand, dann einen sinkenden Trend in Richtung Boden des Bereichs, bekannt als Unterstützung Trend . Irgendwann kann der Preis brechen aus dem Bereich, und beginnen, einen neuen allgemeinen Trend, entweder nach oben oder nach unten zu etablieren. Eines der Hauptziele der technischen Analyse ist, ob die Preise in einem Bereich oder in einem Trend sind, um die bestmögliche Handelsstrategie zu bestimmen. Es gibt eine Reihe von Handelsstrategien im Einsatz. Sie können allgemein in die folgenden Kategorien gruppiert werden: Momentum-Handel: Handel in Richtung der allgemeinen Tendenz. Dies wird oft als guter Ausgangspunkt für den Beginn der Händler empfohlen. Contrarian Handel oder Fading: Diese Form des Handels neigt dazu, gegen die aktuelle Preisentwicklung mit der Erwartung einer plötzlichen Umkehr zu gehen. Das neigt dazu, eine fortgeschrittenere Methode des Handels zu sein und hat spezifische psychologische Herausforderungen, die mit ihm verbunden sind. Arbitrage: Profitieren Sie von einem Preisunterschied zwischen zwei stark verwandten Finanzinstrumenten. Profitable Händler halten sich an einen bestimmten Plan vor dem Eintritt in jeden Handel. Das Fehlen eines Plans oder die Verletzung eines Plans ist, was viele Händler zu verlieren, daher Selbstdisziplin ist ein wichtiges Instrument für den Erfolg (planen Sie Ihren Handel, Handel Ihren Plan). Einige Händler erarbeiten eine strenge Reihe von Regeln für die Eingabe und Ausstieg Trades, diese sind bekannt als System Händler. Viele werden sogar dieses System in ihre Handelssoftware programmieren, um den Prozess vollständig zu automatisieren. Händler, die mehr persönlichen Spielraum in der Entscheidungsfindung bevorzugen, werden als diskretionäre Händler bezeichnet. Sie folgen auch einem konkreten Plan, erlauben jedoch größere menschliche Eingriffe in Entscheidungen, während sie sich rigoros an ihre Risikoparameter halten. Händler greifen auf eine Anzahl unterschiedlicher Geldmanagementsysteme zu, die bestimmen, wie viel Geld sie auf einem bestimmten Handel riskieren können. Einige Händler glauben, dass auch eine mittelmäßige Handelsstrategie kann sehr profitabel, wenn richtige Geld-Management ausgeübt wird, während eine hohe Wahrscheinlichkeit Handelssystem kann ohne ordnungsgemäße Geld-Management verheerend sein. Eine gemeinsame Faustregel, die bei vielen Händlern beliebt ist, ist, nicht mehr als 2 ihres Kontoguthabens auf einen bestimmten Handel zu riskieren. Darüber hinaus gibt es mehrere Methoden des Geldmanagements, wie zB: Optimales f Kelly-Kriterium Fixed Fractional Fixed Ratio Gann Monte Carlo Simulation Ein paar Händler greifen auf die Martingale-Strategie zurück, die ansonsten als Verdoppelung bezeichnet wird (Erhöhung der Position zwei mit jedem Verlust). Diese Strategie wurde als unwirksam kritisiert, da sie mit jedem progressiven Verlust das Risiko einer Margin Call (erzwungene Liquidation von Handelspositionen) enorm erhöht und zu sehr raschen Verlusten des Konto-Eigenkapitals führen kann. Dies ist oft zitiert als der schwierigste Aspekt des Handels, und ein Grund, warum die meisten Händler nicht rentabel zu sein. Die beiden emotionalen Extreme, die Händler häufig zitieren, sind Angst und Gier. Das Ausgleichen dieser beiden Emotionen ist entscheidend für die erfolgreiche Durchführung eines Handelsplans. Allgemeine psychologische Leitlinien, dass die Händler zu halten sind: Die Einhaltung ihrer Plan-und Risikoparameter in einer konsequent disziplinierten Weise. Neutral zu gewinnen und Verluste, die sie in einem statistischen Licht. Beibehaltung einer emotionalen Distanz vom Marktverhalten, die Vermeidung jeglicher negativen Personifikationen des Marktes. Mit der Disziplin, einen Verlierer zu schneiden. Den Mut haben, einen Sieger zu fahren. Professionelle Händler behandeln ihren Handel als ein Geschäft. Sie halten regelmäßige Aufzeichnungen über ihre Trades und analysieren sie zu lernen und selbst reflektieren. Händler müssen auch für Steuerzwecke Aufzeichnungen führen, einige werden die Dienstleistungen eines Buchhalters behalten, um ihnen zu helfen, ihre Steuerverbindlichkeiten zu verringern (die US-Steuerbehörde kennzeichnet eine Berufsbezeichnung für Händler). Einzelhändler werden in der Regel von zu Hause aus arbeiten, obwohl diejenigen, die mit einem Prop Unternehmen handeln wird von einem Büro Handel (es sei denn, es ist ein Remote-Prop Unternehmen). Erfolgreiche Vollzeit-Händler können sehr große Summen Geld verdienen, doch eine signifikante Zahl haften an einem ziemlich sparsamen Lebensstil. Ein Hauptgrund dafür ist, dass viele Händler es für vorteilhaft halten, einen Teil ihrer Gewinne auf Compoundierung anzuwenden, so dass ihr Konto und spätere Gewinne deutlich wachsen können. Some traders choose to manage other peoples money, and may work for or start their own hedge fund or investment management firm. This permits the trader to earn an income as a percent of trading profits and total assets under management. Such traders usually trade their own money together with those of their clients, sharing in the risk and consequently demonstrating to their clients faith in their own abilities (referred to as having skin in the game). Others aim to trade their own money up to a sum that is sufficient for retirement (financial freedom), or to use trading as a supplement to other income. Initially, trading was popular with people from high paying professions, i. e. people from the financial, medical, business, and legal fields, since commissions and contract sizes were only suitable to well capitalized traders. With the advent of computer technology, significantly reduced brokerage fees, and smaller sized trading contracts, trading has become accessible to a much larger pool of participants. Todays traders come from various social and professional backgrounds, operating from all different parts of the world. Appendix 1: A Trading Lingo Glossary Edit Adding to a Loser - the process of adding to a position when it is moving in a non-profitable direction. This is also known as averaging down, since adding to a position at a lower (or in the case of shorting, higher) price will allow for a potentially greater profit if the trade turns in a profitable direction, providing a better average entry cost. Averaging down, when part of a specific strategy, is considered an effective method. However, traders who average down without planning are often attempting to psychologically justify a losing position, which can greatly magnify their losses. Arcade - a trading arcade is an establishment that features multiple monitor computer setups, fast, dedicated internet connections, and office space, usually targeted at day traders. Arcades have grown less common after the proliferation of broadband internet, faster computers, and less expensive hardware. Blow Up - driving your account equity down to the point where you cannot place any more trades. See out of business. Bucket Shop - a brokerage that resorts to unethical practices, trading against its customers and manipulating price feeds. Catching a Falling Knife - trying to buy when prices are rapidly falling. This is also referred to as bottom fishing. See fading. Choppy Market - when the prices in a market move in an extremely unpredictable and volatile manner. Fading - buying when prices are falling, and selling short when prices are rising, with the anticipation that the trend is about to reverse. FX - an abbreviation for the foreign exchange spot currency market (forex). Financial Freedom Figure - a sum of money that is sufficient for a traders retirement, enabling a trader to no longer work and live off of passive income. Gunning for Stops - a practice by market makers and dealers (most common in the spot currency market) to intentionally bid down or up prices in order to trigger stop orders. The stop orders are triggered with the intent of acquiring the orders at a lower or higher than market price and then trading them at the current market price at a profit to the market makerdealer. Meat of the Move - capturing a move in price after the move has already begun, and exiting while the price is still moving in the traders favor. This is the opposite of topbottom fishing and fading. Other Peoples Money (abbreviated as OPM) - trading the money of clients, as an investmenthedge fund manager. Such traders tend to earn a fee from their services (see Two and Twenty). Out of Business - a trader who has blown up their account and has no more trading capital. Scared Money - money used for a trading stake that would significantly worsen a traders financial condition if it were lost. Scared money is usually a significant portion of ones savings that exceeds what would be normally allocated for speculative activities. It also can be borrowed money that needs to be returned (i. e. a home equity loan, personal loan, family money). It is usually suggested that traders do not trade with scared money as the psychological effect will negatively impact their performance. Stake - your trading capital. To stake someone means to give someone capital to trade with, usually in exchange for a share of the profits. Test Re-test - a certain price level which serves as a decision point for price action. The price will test this level by either breaking through it or bouncing back from it. Two and Twenty - a standard compensation formula used by many hedge funds. 2 of total assets under management are paid annually to the fund manager, along with 20 of the returns. For instance, a 10,000,000 fund will pay the manager 2 of total assets (200,000). If the fund has a return of 30 (3,000,000) the manager would also get 20 of that return (600,000). Appendix 2: Possible Returns from Trading Edit The table below illustrates the possible profits from trading, with the assumption of consistent performance. This particular table is most suitable to day traders. The first column shows the monthly rate of return, the second shows the annual equivalent, the third shows the daily average over the course of 20 trading days (the assumption is that some days the trader may not trade due to unfavorable market conditions, sickness, vacation, or because the trader is devoting time to market research, softwarecomputer maintenance, backtesting, or demo trading). The figures in the following columns show the possible return from a given account size, in monthly and annual terms, as well as an annual return with monthly compounding (abbreviated as month cmp. ). The annual monthly compounding figure is the annual return possible if the trader does not remove profits from the trading account, but at the end of each monthly cycle re-invests it into the account. For example, the trader who is able to produce a monthly return of 0.5 and has an account of 1,000 can earn a profit of 5 a month (a performance that is just above the historical average yield of US treasuries and below the historical return of the SampP 500 index). If the trader removes that profit from the account, the trader will earn an annual profit of 60 before taxes. However, if at the end of each month the trader reinvests all profits (increasing their position sizes accordingly) and does not withdraw any money, the trader will have a profit of 62 in 12 months due to the effect of compounding. This assumes the trader is consistently able to produce a 0.5 return each month. As the table illustrates, the monthly compounder does not win when their performance is as poor as 0.5 monthly, but the numbers considerably change when the performance increases. A 10 monthly performer (120 annual returns, uncompounded), will be able to multiply his or her account to 3 times its original size. A 20 monthly performer (1 20 day average, which at a highly consistent rate is rare in the daytrading business) can multiply their account by a factor of almost 9 in one year. Daily avg 20 days
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