Verkauf Von Aktienoptionen Nach Ipo

Pre-IPO: Going Public Nach dem Börsengang gibt es irgendwelche Einschränkungen, wie schnell ich Aktien von meinem Unternehmen Aktie verkaufen kann Ja. Sie können erwarten, SEC und vertragliche Beschränkungen für Ihre Freiheit, Ihre Firma Lager sofort nach dem öffentlichen Angebot zu verkaufen. Die genaue Anzahl der Tage, bis Sie verkaufen können, hängt von der Zulassungsbefreiung ab, die Ihr Unternehmen zur Ausgabe der Pre-IPO-Unternehmensoptionen oder eingeschränkten Bestände verwendet hat, unabhängig davon, ob in der SEC für die Aktienaktien, Und die Bedingungen der Sperrperiode. Regel 701 und Lockup-Kontrollen Wenn Ihr Unternehmen vor kurzem öffentlich gegangen ist und kein S-8-Registrierungsformular für die Aktienaktien eingereicht hat, müssen Sie sich an die Wartezeit und andere Anforderungen für den Weiterverkauf gemäß Regel 701 (g) halten. Diese bundesstaatliche Registrierungsfreistellung, die für private Unternehmenspläne verwendet wird, ermöglicht nach dem IPO-Wiederverkauf, ohne die Notwendigkeit, bestimmte Anforderungen von Regel 144 zu befolgen. Wenn Sie nicht Gegenstand eines Lockups sind oder nicht mehr Arbeitnehmer, die Haltedauer Regeln können nach Regel 144 unterschiedlich sein. Daher können Sie 90 Tage, nachdem Ihr Unternehmen den laufenden SEC-Berichtsanforderungen unterworfen ist, die in der Regel das öffentliche Angebotsdatum haben, Ihre Anteile verkaufen (sofern Sie nicht durch die Sperrvereinbarung weiter eingeschränkt sind). Fast alle Unternehmen versuchen, ihre Pre-IPO-Option und Stock Grants in Rule 701 passen. Andernfalls, wenn Regel 701 nicht anwendbar ist, muss das Unternehmen möglicherweise ein Rücktrittsangebot machen, wie Google vor seinem Börsengang getan hat. (SEC-Aktenänderung und spätere SEC-Abrechnung, die erklären, was passiert ist.) Darüber hinaus, auch wenn Ihr Unternehmen die Aktienaktien auf Form S-8 registriert, müssen Sie Ihre Optionsrechte oder eingeschränkten Aktien für die Dauer von halten Vertragliche Vereinbarung mit den Underwritern. Unabhängig davon, wann Ihr Unternehmen in die Öffentlichkeit ging, werden Ihre Verkäufe durch Ihre Firmenpolitik zur Verhinderung von Insiderhandel begrenzt. Schließlich, wenn Sie eine Tochtergesellschaft Ihres Unternehmens für die Zwecke der Wertpapiergesetze sind, sind Sie in der Regel verpflichtet, Ihre Aktien im Einklang mit den Volumen Einschränkungen und Bekanntmachung Anforderungen der SEC Regel 144 zu verkaufen. Alert: Ihr Broker muss Due Diligence vor dem Verlassen auf Regel 701, um den Wiederverkauf nach Regel 144 zu erlauben. Planen Sie daher, Ihren Broker mindestens sechs Wochen vor Ihrem geplanten Verkauf zu kontaktieren, es sei denn, Ihr Unternehmen verfügt über einen eigenen Prozess und Broker, die Sie verwenden können. IPO Lock-Ups Stop Insider Verkauf Wenn Unternehmen gehen Ist die Anzahl der im Börsengang angebotenen Aktien in der Regel ein relativ kleiner Teil des Gesamtbesitzes. Der Saldo der Aktien wird von Insidern gehalten. Darunter Management, Gründer und Venture Capitalists (VC), die das Unternehmen finanziert, während es privat war. Insider-Locked-Up Obwohl die Anzahl der angebotenen Aktien von einem IPO zum anderen unterschiedlich ist, haben fast alle IPOs eine Art Lock-Up-Periode. Eine Lock-up-Periode ist eine Einschränkung für Insider und Pre-IPO-Inhaber, die sie daran hindern, ihre Aktien für einen festgelegten Zeitraum zu verkaufen, nachdem das Unternehmen gegangen ist. Eine typische Sperrfrist beträgt vier bis sechs Monate. Zum Beispiel hat Twitters IPO, die am 7. November 2013 debütierte, eine Sperrfrist von 180 Tagen. Dies bedeutet, dass Twitters Führungskräfte und Direktoren werden nicht in der Lage sein, ihre Aktien bis 180 Tage nach dem 7. November IPO Datum zu verkaufen. Es gibt kein Bundesgesetz oder Securities and Exchange Commission Anforderung, die zwingt, Insider oder Pre-IPO-Aktionäre zu sperren, aber die Investmentbanken Underwriting der IPO fast immer beantragen, so dass Insider nicht überfluten den Markt mit Aktien direkt nach dem Unternehmen initial (Form 424B4) ist ein Vertrag zwischen den Insidern und den Käufern des Börsengangs, so dass es höchst unwahrscheinlich ist, dass es verletzt wird. Diese Informationen sind im S-1 offenbart, wenn die IPO-Dokumente bei der SEC eingereicht werden. Die besten Quellen für Lock-up-Informationen sind die SEC-Website und mehrere bezahlte Dienstleistungen wie Edgar Online. Die Sperrfrist wird im Prospekt S-1 genannt, aber es ist sehr wichtig, dass die Anleger jede Revision dieses Dokuments, das so genannte S-1As, sehen, weil es eine Änderung der Lock-up-Bedingungen geben könnte. Der Grund für Lock-ups Als Unternehmen geht die Öffentlichkeit, wollen Underwriter in der Lage sein zu sehen, was außerhalb der Anleger glauben, dass die neue Einheit lohnt sich auf Informationen wie die in der Bilanz, die Gewinn-und-Verlust-Rechnung (Gewinne und Verluste) und Executive-Übersichten Des Geschäfts (Geschäftsrisiken). Sofern innerhalb der Anleger zum Zeitpunkt des Börsengangs sofort verkauft werden kann, kann es den Preis, den die Märkte auf das Unternehmen legen, durch den Verkauf von Druck auf die Aktien am ersten Handelstag verdecken. Die Positiven der Insider-Verkäufe Das Ende der Sperrfrist ist ebenso wichtig wie ein Ergebnisbericht oder ein anderes Großereignis bei einer Aktiengesellschaft. Es gibt mehrere Faktoren, die Investoren aufpassen sollten, um festzustellen, ob Post-Lock-up-Verkauf ein Warnsignal ist. Bestimmen Sie zunächst, wie lange die Anleger in Aktien geteilt haben. Einige Gründer können mit Unternehmen seit mehreren Jahren gewesen sein, so dass der Verkauf ihrer Aktien kann der einzige Weg, dass sie haben erhebliche Geld von ihrer Arbeit zu machen. Sowohl der S-1 als auch der Proxy zeigen die Nutzungsbedingungen für Offiziere an. Ein weiterer Faktor zu berücksichtigen ist, ob ein Venture-Kapitalist hat einen ihrer Partner im Board of Directors. Wenn ja, kann die VC-Firma weniger wahrscheinlich zu verkaufen, weil ein Anliegen, dass das Board-Mitglied könnte Insider-Informationen über die Unternehmen Aktivitäten. Das gilt auch für Offiziere. Oft wird eine Lock-up-Periode enden, aber Insider können nicht verkaufen Aktien, weil sie Informationen über das Ergebnis oder haben Zugriff auf andere wichtige Daten, die die öffentlichen Aktionäre nicht. Insider sind wahrscheinlich eher zu verkaufen, wenn eine Aktie seit dem Börsengang stark gestiegen ist. Es gibt keine harten Daten dazu, aber Aktionäre in einem Unternehmen mit einem sinkenden Aktienkurs nach dem Börsengang wollen nicht zu Anlegern Bedenken durch den Verkauf von Aktien hinzuzufügen. Denken Sie daran, Insider-Verkauf nach einer Lock-up-Zeit ist nicht unbedingt schlecht. Wie bereits erwähnt, hat oft die Unternehmensleitung für eine Reihe von Jahren gearbeitet, um das Geschäft zu bauen, und sein gesamtes Nettovermögen ist im Wert des Unternehmens gebunden. Es gibt auch die Tatsache, dass Venture-Kapitalisten haben könnte Geld in der Firma seit mehreren Jahren auch. Wenn Insider beginnen, einen sehr großen Teil ihrer Betriebe zu verkaufen, sollte sie mit Sorge betrachtet werden, aber nicht besorgt. Es wäre schwierig, dies als ein Vertrauensvotum zu sehen, aber es sollte nicht zu viel Alarm verursachen. Hinweis . Insider müssen Formular 4 s einreichen, wenn sie verkaufen, so dass der öffentliche Investor diese Aktivität verfolgen kann. Wenn ein Insider 15 einer Aktiengesellschaft besitzt, ist der Verkauf von 1 bis 2 (vor allem, wenn der Kurs gut läuft) normalerweise kein Warnsignal. Nach einer Studie mit dem Titel IPO Lock-Up Period: Implikationen für Markt-Effizienz und abwärts geneigte Nachfragekurven (New York University, 2000), am Ende etwa 1.000 Lock-ups in einem Beispiel analysiert von der Stern Business School an der New York University, stieg das Handelsvolumen der öffentlichen Unternehmen dauerhaft rund 30 nach Lock-ups abgelaufen, während der Preis sank 1 bis 3. Einer der kritischsten Faktoren im IPO Lock-up-Verkauf ist der Durchschnitt täglich Handelsvolumen der Aktien nach dem Tag des Börsengangs. Wenn das Handelsvolumen sehr niedrig im Vergleich zu der Anzahl der Aktien in der Lock-up ist, kann der Preis haben mehr Schwierigkeiten halten, weil es nur wenige Käufer auf dem Markt. Ein außenstehender Aktionär hat viel mehr zu besorgt sein, wenn ein Unternehmen 20.000.000 Aktien in einem Lock-up und durchschnittlichen Tagesvolumen von 10.000 Aktien als wenn das Unternehmen ein Volumen von einer Million Aktien pro Tag ist. Ein weiteres Anzeichen für Besorgnis über Lock-up-Verkauf ist die Short-Position in der Aktie rechts vor dem Lock-up endet. Sind Kleinverkäufer Wetten, dass die Aktie scharf fallen wird, wie die Sperrfrist endet Die großen Börsen alle veröffentlichen kurze Daten einmal im Monat und Inhaber von IPO-Aktien sollten diese als Lock-up-Perioden Ende zu sehen. The Bottom Line Es ist schwierig, den Umsatz von Insidern als positiven Schritt zu sehen. Auf der anderen Seite, Gründer und Venture-Kapitalisten, die eine Firma gebaut haben, können kaum gezwungen werden, Aktien auf unbestimmte Zeit zu halten. Anleger sollten eine Checkliste behalten, die den Prozentsatz aller gesperrten Anteile, das durchschnittliche Handelsvolumen des IPO-Unternehmens in den Monaten zwischen dem Angebot und dem Ablauf der Lock-Up-, Boardmitgliedschaft von Insider-Aktionären, die ihre Fähigkeit einschränken können, enthält Verkauf und die gesamte finanzielle Performance des Unternehmens und seiner Bestände. Auch mit Insider-Verkauf, Aktien von Unternehmen wie Google haben sehr gut gemacht. IPO Grundlagen: Was ist ein IPO Selling Stock Eine erste Börsengang oder IPO, ist der erste Verkauf von Aktien durch ein Unternehmen an die Öffentlichkeit. Ein Unternehmen kann Geld durch die Ausgabe von Schulden oder Eigenkapital zu erhöhen. Wenn das Unternehmen hat nie ausgestellt Aktien an die Öffentlichkeit, die als ein Börsengang bekannt. Unternehmen fallen in zwei große Kategorien: private und öffentliche. Eine privat gehaltene Gesellschaft hat weniger Anteilseigner und ihre Besitzer müssen nicht viele Informationen über das Unternehmen offenlegen. Jeder kann gehen und ein Unternehmen zu integrieren: nur in etwas Geld, legen Sie die richtigen rechtlichen Dokumente und folgen Sie den Berichterstattung Regeln Ihrer Gerichtsbarkeit. Die meisten kleinen Unternehmen sind privat gehalten. Aber große Unternehmen können auch privat sein. Wussten Sie, dass IKEA, Dominos Pizza und Hallmark-Karten sind alle privat gehalten 1313It ist in der Regel nicht möglich, Aktien in einem privaten Unternehmen zu kaufen. Sie können die Eigentümer über Investitionen zu nähern, aber theyre nicht verpflichtet, Sie nichts verkaufen. Öffentliche Unternehmen haben dagegen mindestens einen Teil ihrer Aktien an die Öffentlichkeit verkauft und an einer Börse gehandelt. Deshalb wird ein Börsengang auch als Börsengang bezeichnet. Öffentliche Unternehmen haben Tausende von Aktionären und unterliegen strengen Regeln und Vorschriften. Sie müssen ein Board of Directors und sie müssen Finanzinformationen jedes Quartal. In den Vereinigten Staaten melden öffentliche Unternehmen die Securities and Exchange Commission (SEC). In anderen Ländern werden öffentliche Unternehmen von Leitungsgremien ähnlich der SEC überwacht. Aus Sicht der Investoren ist die aufregendste Sache über eine Aktiengesellschaft, dass die Aktie auf dem freien Markt, wie jede andere Ware gehandelt wird. Wenn Sie das Geld haben, können Sie investieren. Der CEO könnte Ihre Eingeweide hassen, aber theres nichts, was er oder sie tun könnte, um Sie vom Kauf zu stoppen. Warum gehen Public Öffentlich hebt Bargeld, und in der Regel eine Menge davon. Als öffentlich gehandelt öffnet sich auch viele finanzielle Türen: Aufgrund der erhöhten Prüfung können öffentliche Unternehmen in der Regel bessere Preise erhalten, wenn sie Schulden ausgeben.13 Solange es Marktnachfrage gibt, kann eine Aktiengesellschaft immer mehr Aktien ausgeben. Daher sind Fusionen und Akquisitionen leichter zu tun, da Aktien im Rahmen der Transaktion ausgegeben werden können.13 Der Handel auf den offenen Märkten bedeutet Liquidität. Dies ermöglicht die Umsetzung von Sachen wie Mitarbeiterbeteiligungspläne, die dazu beitragen, Top-Talente zu gewinnen. 13 Das Being an einer großen Börse trägt eine beträchtliche Menge an Prestige. In der Vergangenheit, nur private Unternehmen mit starken Fundamentaldaten könnten für einen Börsengang qualifizieren und es war nicht leicht aufgelistet. Der Internet-Boom verändert all dies. Unternehmen nicht mehr benötigt starke finanzielle und eine solide Geschichte zu gehen. Stattdessen wurden IPOs von kleineren Start-ups versucht, ihre Geschäfte zu erweitern. Theres nichts falsch mit dem Wunsch zu erweitern, aber die meisten dieser Unternehmen hatte noch nie einen Gewinn gemacht und didnt Plan auf profitabel zu jeder Zeit bald. Gegründet auf Venture-Capital-Finanzierung, verbrachten sie wie Texans versuchen, genug Aufregung zu produzieren, um es auf den Markt vor dem Brennen durch alle ihre Bargeld zu erzeugen. In solchen Fällen könnten Unternehmen vermutet werden, einen Börsengang zu machen, nur um die Gründer reich zu machen. Dies wird als Exit-Strategie bezeichnet. Dass es keine Lust zu bleiben und schaffen Wert für die Aktionäre. Der Börsengang wird dann das Ende der Straße und nicht der Anfang. Wie kann dies passieren Remember: ein IPO ist nur Verkauf von Aktien. Sein ganz über den Verkaufsjob. Wenn Sie Menschen überzeugen können, Aktien in Ihrem Unternehmen zu kaufen, können Sie eine Menge Geld zu erhöhen. Ein öffentliches Unternehmen hat Aktien durch öffentliche Börsengänge (Börsengang) an die Öffentlichkeit verkauft und diese Aktie wird derzeit an einer öffentlichen Börse gehandelt. Erfahren Sie, warum private Unternehmen länger warten, ihre IPOs zu haben. Verstehen Sie, warum es für ein Unternehmen vorteilhafter sein kann, privat zu bleiben. Viele Privatunternehmen ziehen es vor, privat zu bleiben und alternative Kapitalquellen zu finden. Finden Sie heraus, was Unternehmen zu gewinnen, indem Sie den Windfall von einem auffälligen Börsengang zu gewinnen. Ein privat geführtes Unternehmen befindet sich im Besitz seines Gründers, Managements oder einer Gruppe von Privatanlegern. Erste öffentliche Angebote aren039t die beste Option für jedes Unternehmen. Betrachten Sie diese Faktoren, bevor Sie public. quot Das Nehmen eines Unternehmens public isn039t einfach. Hier039s, was Sie wissen müssen, um sicherzustellen, dass Sie und Ihre Firma für die Realitäten des Seins eine öffentliche Einheit vorbereitet sind. U. S.-Unternehmen entscheiden sich, erworben zu werden, anstatt öffentlich zu gehen Öffentlich zu machen oder privat zu bleiben Doing ein IPO ist teuer und zeitaufwändig es bedeutet auch, dass Sie jetzt haben Aktionäre zu beantworten. Kleine Unternehmen, die nach Wachstum suchen, verwenden häufig ein erstes öffentliches Angebot zur Kapitalbeschaffung. Aber das Publikum bringt Vor - und Nachteile mit sich. Ein Börsengang (Börsengang) markiert den Beginn eines börsennotierten Unternehmens. Finden Sie heraus, warum Unternehmen IPOs unterzogen werden, und wie der Prozess funktioniert. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen.